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melusine

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PARIS, 30 juin (Reuters) - L'homme d'affaire italien Andrea Bonomi, premier actionnaire du Club Méditerranée, a annoncé lundi le lancement d'une contre-offre sur le groupe de loisirs, renchérissant sur celle du tandem formé par le fonds Ardian et le conglomérat chinois Fosun International.


Investindustrial, un des véhicules d'investissement d'Andrea Bonomi, propose de racheter le Club Med au prix de 21 euros par action et 22,41 euros par Oceane 2015, offrant une prime de 22% par rapport à celle du duo Ardian-Fosun (à 17,50 euros par action), qui a eu le soutien du management de l'entreprise.


La contre-offre de l'Italien valorise le Club Med à 790 millions d'euros, au lieu de 563 millions pour le tandem Ardian-Fosun.


L'offre est portée par Global Resorts, une des sociétés de la holding Investindustrial, avec l'appui de professionnels du tourisme.


Elle prévoit un investissement de 150 millions d'euros supplémentaires en plus du plan de la société pour accélérer son développement.


L'Autorité des marchés financiers (AMF) avait sommé l'homme d'affaires de clarifier sa position, en lui demandant de déposer une offre avant le 30 juin à 18 heures, ou bien d'y renoncer pour une période de six mois.


Andrea Bonomi qui détient plus de 11% du capital du Club Med, a déposé un recours devant la cour d'appel de Paris contre l'injonction qui lui a été faite par l'AMF. La décision de la cour est attendue jeudi.


L'AMF va maintenant devoir fixer le calendrier des deux offres concurrentes.

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Ambiance... Ambiance...

Faudrait surtout pas que le club y laisse des plumes en ce moment c'est pas bon, je suis sûr que beaucoup de réservations sont en attente car les gms ne savent pas l'orientation du club, et pour l'image du club ce n'est pas bon aussi, si cela devait durer

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Andrea Bonomi a décidé de frapper fort. Après avoir joué pendant des semaines avec les nerfs des dirigeants du Club Med en maniant l’ambiguïté, l’investisseur italien a abattu son jeu lundi. Il propose aux actionnaires du Club Med - dont il a déjà acquis 10 % - une offre publique d’achat au prix de 21 euros par action. C’est 22 % de plus que l’offre formulée par le tandem formé par le fonds d’investissement Ardian et le groupe chinois Fosun (17,50 euros par action). Au total, Andrea Bonomi valorise le Club Med 790 millions d’euros. Autant dire que si Ardian et Fosun ne s’alignent pas, ils seront battus.

Le Club Med n’a pas réagi. Ardian et Fosun ont simplement expliqué qu’ils «étudieront le projet annoncé et ses modalités» quand celui-ci aura été publié en bonne et due forme par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Celle-ci doit en déclarer la recevabilité et publier le calendrier de la confrontation des deux offres en lice.

«Le problème du Club Med n’est pas sa stratégie, c’est l’exécution de celle-ci», a souligné Andrea Bonomi pour justifier son offre. L’italien défend donc un projet qui n’est pas radicalement différent de celui qu’a élaboré le PDG Henri Giscard d’Estaing. La montée en gamme du Club Med, qui cherche à capter une clientèle internationale fortunée plus rentable, n’est ainsi pas remise en cause. Mais Andrea Bonomi considère que l’entreprise ne doit pas pour autant négliger ses villages 3 tridents et leurs fidèles, qui continuent de générer des flux massifs. Idem pour la formule «tout compris» («all inclusive») dont le Club est le pionnier. Pas question d’y mettre fin, mais plutôt de lui donner un coup de jeune.

Andrea Bonomi a montré patte blanche lundi à Paris. Il a présenté en personne son offre à l’AMF dans l’après-midi. C’est l’autorité qui, pour mettre fin au petit jeu de rumeurs qui enflammait le cours de l’action Club Med, avait exigé qu’il soumette une offre ce 30 juin, ou qu’il se mette hors jeu.

La fibre patriotique française flattée

Côté finances, Andrea Bonomi a précisé que son offre était financée aux deux tiers en fonds propres et pour un tiers seulement en dette. Il faut dire que le modèle économique du Club, peu générateur de cash flow, ne se prête guère aux effets de leviers massifs. L’argent serait déjà là, apporté par le fonds de Bonomi, BI Invest, des fonds de pension et des institutions financières, ainsi que, pour 10 %, par deux partenaires du métier: le sud-africain Sol Kerzner, entrepreneur hôtelier réputé, et le brésilien GP Investments.

Mais l’italien veut éviter de passer trop en force. Mettre le prix ne suffira pas forcément. Il a donc flatté la fibre patriotique française, dont le Club Med est un étendard à travers le monde.

Côté drapeau tricolore, Andrea Bonomi promet de faire du Club Med «un leader basé en France, dirigé par des Français - et notamment un président français et un directeur général français, car les fonctions seront séparées -, avec une ambition mondiale». Des investissements en France sont au programme, pour 150 millions, 5000 lits nouveaux et 6 ouvertures de villages de plus que le plan d’affaires existant. Enfin, les cadres du groupe seront associés, avec des stock options prévues pour 500 personnes.

Source :
http://bourse.lefigaro.fr/indices-actions/actu-conseils/bonomi-sort-le-grand-jeu-pour-le-club-med-1308005

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Wahou il voit grand, le bel italien, 5 000 lits pour 6 villages, ça doit faire des villages à 900/1000 gms, en 3 tridents, accessibles donc à tous, en zone Europe, je veux bien mais tout cela ne me semble pas trop compatible avec la montée en gamme de HGE

Ok pour ouvrir une offre Europe à tarifs intéressants mais peut être pas sûr que de faire du club med des villages gros usine, populaires, voire parcs à thèmes

Il ne détient pas parc aventura en Espagne ? En changeant de logo, cela en fait déjà 1

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  • Gentil Contributeur

Beaucoup de villages dépassent les 800 lits (5000/6 ça fait un peu plus de 800)

Pas compliqué à trouver... Rien que dans ceux en stand by.

Il parle de 3T, pas de "3T accessibles à tous"

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Beaucoup de villages dépassent les 800 lits (5000/6 ça fait un peu plus de 800)

Pas compliqué à trouver... Rien que dans ceux en stand by.

Il parle de 3T, pas de "3T accessibles à tous"

Qui dit 3 T dit forcément prix plus accessibles, donc ouverture ã une clientèle plus élargie pour peu que les enfants ne paient pas, Hammamet était vers les 800 euros, à l'époque les enfants payaient leur part, maintenant avec la gratuité cela fait des séjour à moins de 2000 euros pour une famille de 4 si enfants < 6 ans

Avec l'appui du groupe kreyzner, il y a de fortes chances que le club finisse comme tous ces grands groupes hôteliers sans âme, de grands hôtels chics, bondés, à l'ambiance insipide, à rendement et turn over ++, fini l'ambiance club med

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Des 3T proches, ça permettrait de fidéliser les clients européens, ce qui n' empêche aucunement de poursuivre le développement sur l' Asie. Rien qu'en Espagne ou en Grèce, ça doit être aisé de trouver des resorts qui n' attendent que le club pour rouvrir. Sans compter les anciens villages fermés...

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